2014年黄金投资的“危”与“机”

黄金投资

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黄金投资”是近几年的热门话题。尤其经历了2013年黄金价格大跌和黄金抢购大战之后,2014年黄金价格走势将如何?现在投资黄金值当否?本文试分析2014年黄金投资的“危”与“机”。

2013年,国际黄金价格结束了近13年的持续上涨,从每盎司1674美元降至每盎司1233美元,降幅达到28%。但黄金持续的投资价值依然吸引着投资者,去年一群“中国大妈”们曾抄底黄金,不过不幸受挫。

2014年,在市场一片争议声中,黄金价格较去年底已经上涨了20%左右水平,实物黄金的销量也始终保持旺盛状态。2014年投资黄金可能需要把握好“危”与“机”,灵活利用各类产品做好波段操作。

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  宜定投黄金

定投黄金是最近几年比较兴旺的黄金投资模式,适合2014年黄金价格震荡的市场环境,也适合长期看好金价又没有时间做波段的普通投资者,可谓“老少咸宜”。

实际上,黄金定投也叫黄金积存,类似银行存款的零存整取,即每月以固定的资金,按照上海黄金交易所AU9999的收盘价购买黄金。合同到期时,客户积累的黄金克数可以按照金价兑换成现金,或者相应克数的金条、金首饰。据证券时报记者了解,目前工商银行、广发银行、农业银行相继开通了黄金定投业务。相比一次性购买黄金,黄金定投的投资起点低,投资的期限较长,风险相对较低,非常便捷。

值得注意的是,各家银行黄金定投业务均不一样,投资者要注意投资门槛和费率问题。如工行的黄金定投“积存金”业务购入时的手续费最高为交易金额的0.5%,投资者在选择现金赎回时,赎回手续费最高为1.5%。广发的黄金定投业务是以实时的上海金交所AU99.99价格来报价,投资者可以选择按季、月、周或每日定投,还可以按照重量或金额定投,起始投资为重量1克或金额100元。手续费率上,投资者购入的手续费为投资金额的0.5%,现金赎回费率为交易金额的1%。农行的黄金定投产品“存金通”的报价是指农行“传世之宝”标准贵金属的价格,该价格是以当天10:00金交所AU99.99的报价为基础,并加以“传世之宝”的加工费、流通费用等。这些细节需仔细考察。

此外,理财专家建议购买黄金应选择时机,定投适合在黄金淡季进货,“每年的第二、三季度是黄金的淡季,而第一、四季度则是旺季,若获利在15%至20%时可选择了结。”此外,如果是看好黄金长期走势,也可以定投黄金基金布局。

投资黄金定投,最重要是要有相对长期的理财目标。如果黄金定投时间较短,成本摊低效果很难显现,则不能保证在短期内带来高回报,一般最好坚持五年以上。

 三类多空双向产品

需关注

2014年金价区间波动可能性较大,因此能双向布局的产品更值得关注,不过此种方式更适合对黄金走势有观点的资深投资者。

第一种产品是黄金期货,这是针对黄金现货推出的一种期货合约,它是指以国际黄金市场未来某时点的黄金价格为交易标的的期货合约。投资人买卖黄金期货的盈亏,是由进场到出场两个时间的金价价差来衡量,契约到期后则是实物交割。由于采用了T+0的交易模式,其有较大的流动性和灵活性,合约可以在任何交易日变现,投资者也可以在任何时间以满意的价位入市。由于其杠杆作用,使盈利和亏损都被放大了,需要格外注意风险,最好每次投入资金不要超过总资金量的20%。

第二种模式是黄金T+D,这种是以保证金方式进行买卖,交易者可以选择当日交割,也可以无限期的延期交割。由于黄金T+D有杠杆机制,其风险较高,比较适合专业投资者,需注意控制仓位,最好仓位不要超过50%。

第三种模式更为简单,是借道银行推出的黄金理财产品布局。据证券时报记者了解,目前不少银行推出挂钩金价走势的结构化银行理财产品,既有看多也有看空,期限不一。相对而言,这类品种的风险要小于投资黄金期货或者黄金T+D业务。而且银行也会针对市场情况发布一些看跌或者看涨的品种,往往具有一致趋势性,不过投资者最好选择期限较短的品种。

据普益财富分析师叶林峰表示,目前不少挂钩黄金的银行理财产品绝多数是保本的,因此这类产品最差的情况就是零收益。如果要博弈看跌黄金的理财产品,最好看清楚触发条款,选择设计简单的产品;其次最好选择时间短一点的看跌型理财产品。此外,投资者选择这类理财产品,在购买之前要对黄金价格未来走势有大致判断。如果不是很确定就不要贸然购买。一家国有银行的理财经理则不建议投资者购买过于复杂的黄金结构性理财产品。

  实物黄金宜看金条

除了有双向黄金理财产品外,现货黄金、实物黄金等品种也是布局黄金好帮手。不过鉴于对今年黄金走势比较“纠结”,可以适度参与。

目前投资黄金比较多的品种是现货黄金或者实物黄金,其中现货黄金由各黄金公司建立交易平台,以杠杆比例的形式向坐市商进行网上买卖交易,形成的投资理财项目。现货黄金交易是利用资金杠杆原理进行的一种合约式买卖。根据国际黄金保证金合约的交易标准,利用一盎司的价格购买一百盎司黄金的交易权。利用这100盎司的黄金的交易权进行买涨卖跌,赚取中间的差额利润,并且如果补充足差价可以提取实物黄金。投资者的买卖交易记录只在个人预先开立的“黄金存折账户”上体现,而不必进行实物金的提取,买入价与卖出价之间的差额要小于实金买卖的差价。

凡是以交割黄金为内容的投资都属于实物黄金投资的范围。目前市场上普通投资型金币和普通投资型金条产品比较多,如工行推出的“如意金”等,农行、招行代理的高赛尔金条等。值得注意的是,目前中行、工行等在内的多数银行都提供实物黄金回购业务,以满足投资者多元化的需求。与纪念型金条相比,投资型金条的溢价较低、流通性更强,建议投资比例占总资产的20%以内。

此外,理财专家指出,黄金首饰保值升值的空间相对较小。从纯投资角度而言,黄金首饰并不适合做黄金投资工具。而且,由于其定价机制不透明,高纯金产品并不适合进行投资,流通性较强才是王道。波段操作的成本很高,只有黄金价格的上涨达到一定的水平,才有可能弥补其中的成本。

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