美股再现高频交易神话

网络化的发展使得全球的联系愈发的紧密,而金融行业和互联网的联系也不断的加速,同时在经济全球化的推动下,便出现了“高频交易”这一新兴的交易系统,但提起高频交易是,投资者们就不由的想到骑士资本的“乌龙指”事件。在前年的8月1日,由于高频电子交易系统出现故障,纽交所148只股票股价瞬间出现巨大波动。而骑士资本在短短的45分钟内出现4.4亿美元损失。

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然而,尽管高频交易的兴起受到了市场的质疑,但全球顶尖电子交易公司Virtu的发展似乎没有受到影响。Virtu是一家电子交易公司,也是纽交所6家指定做市商之一,其采取的交易策略就是高频交易。据报道Virtu公司在2013年营收约为6.65亿美元,净利润1082亿美元,与去年相比增长了至少一倍,另外当地时间10日,Vietu向美国证劵交易员提交了首次IPO申请文件,不过其在过去的所有交易中,只有1天出现亏损更加引人注目。这次Virtu的IPO是由高盛负债承销,同时摩根大通,奥尼尔银行也参与其中,专家指出,如果上市成功,Virtu将成为首家成功在美国上市的独立电子交易公司。

如何定位高频交易,许多学者各执一词,而将高频交易定义为通过精密的交易程序自动运转,利用价格的短暂而不一获利是行业和监管层大部分人都同意的看法。如Virtu这种高频交易程序从来不管基层面,其唯一任务就是抢先下单。此前,摩根大通宣布了令人哑口无言的消息—2013年亏损交易日为零,更厉害的是其在IPO中说到在总共1238个交易日里只出现1天亏损。这还不算全部,对于Virtu这样的高频交易机构而言,运用这种超高速的程序在股市交易只是开始,其还会使高频交易成为更多的资产类交易的常态。

对于网络来说,其一直存在一个潜在的坏处也决定着高频交易的市场的发展,其可能受到电脑故障和错误的困扰,并且随着全球网络化的进展,高频交易将市场联系起来,很容易使得全球市场出现闪盘。但高频交易的发展也正说明了金融业的进化趋势:高科技将迈进金融业,出现全球一体化的网络交易模式。

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